2025 年 4 月，国内光伏组件市场行情报价出现初步回调，主流价格从年初的 0.85 元 / W 逐步回落至 0.76-0.78元 / W 区间，部分二三线元 / W。这轮价格调整并非单一因素所致，而是政策周期（4.30&5.30政策抢装潮）、产能结构（产能过剩。跨行入行厂家增多等）矛盾、成本传导机制（成本因产能过剩导致出货价格爆低）及全球市场博弈（国界贸易冲突等）共同作用的结果，折射出行业从政策驱动向市场驱动转型的深层变革。

  年初实施的《分布式光伏管理办法》设置了 430 并网节点优惠政策，即 4 月 30 日前并网项目可享受固定电价，促使一季度集中爆发抢装行情。多个方面数据显示，2025 年 1-3 月国内新增光伏装机 125GW，同比激增 42%，推动组件价格在 3 月达到 0.88 元 / W 的阶段性高点。但随着政策窗口关闭，4 月起并网项目收益转为市场化竞价，电站开发商观望情绪升温，4 月单月装机量环比下降 35%，需求端支撑突然减弱。

  抢装潮本质是需求的跨期转移，大量项目提前并网消耗了下半年装机配额。国家能源局预测，2025 年下半年国内新增装机规模可能降至 180-200GW，较上半年环比下降 20%-25%。这种 前高后低 的需求结构，使市场从供不应求迅速转向供需平衡，价格下降带来的压力凸显。

  尽管行业平均产能利用率已降至 65%，但 2025 年一季度仍有 23 个光伏制造项目落地，总投资超 2200 亿元，新增规划产能达 320GW。这种 越过剩越扩产 的怪象，源于地方政府对 GDP 和就业的追求 —— 某中部省份为引进光伏产业园，提供长达 10 年的税收减免和电价补贴，导致企业不计未来市场发展的潜力盲目开工。

  抢装期间企业普遍实行 零库存 策略，但二三线厂商趁机扩大代工产能，3 月行业库存周转天数从 1 月的 35 天升至 48 天。随着需求回落，组件库存已从 2 月底的 18GW 增至 4 月初的 25GW，部分中小企业库存周转率降至 1.2 次 / 年，不得不通过降价甩货缓解现金流压力。

  年初硅料价格从 60 元 /kg 短暂回升至 75 元 /kg，但 3 月中旬后受多晶硅库存高企（全行业库存超 40 万吨）压制，价格回落至 68 元 /kg。硅片环节由于大尺寸产能过剩，182mm 硅片价格较 2 月下跌 8%，导致电池片成本支撑同步弱化。辅料端光伏级 EVA 价格从 2.8 万元 / 吨跌至 2.3 万元 / 吨，进一步打开组件降价空间。

  隆基、通威等有突出贡献的公司通过 硅料 - 组件 一体化布局，将生产所带来的成本控制在 0.65 元 / W 以下，具备 10%-15% 的降价缓冲空间。而依赖外购电池片的中小企业成本线 元 / W 左右，为保住市场占有率不得不跟进降价，形成 头部企业主动让利、中小企业被动跟风 的价格博弈格局。

  欧洲市场在 2024 年经历价格暴跌后，当前库存消化进度仅完成 60%，2025 年 Q1 新增装机 78GW，低于预期的 90GW。德国、荷兰等国对组件价格敏感度提升，招标报价普遍要求低于 0.22 美元 / W（约合 0.16 块钱 / W），迫使中国出口企业压缩利润空间。

  中东、拉美市场 2025 年 Q1 需求量开始上涨 55%，但合计装机规模仅 45GW，不足欧洲市场的 60%。美国实施的《通胀削减法案》要求组件本土化率达 60%，导致中国对美直接出口同比下降 70%；印度推行的 组件国产化 政策，使 2025 年 Q1 对印出口额降至 12 亿美元，同比减少 40%。双重壁垒下，国际市场增量难以对冲国内需求下滑。

  TOPCon 组件市场占有率已提升至 45%，其效率较传统 P 型高 1.5 个百分点，推动电站收益率提升 3%-5%。但仍有超 150GW 的 P 型组件产能待消化，部分企业为清理库存，对 P 型产品采取 成本价促销 策略，报价较 N 型产品低 0.05-0.08 元 / W，拉低整体市场行情报价中枢。

  2025 年 Q1 光伏企业注册量同比下降 28%，但存续公司数仍超 3000 家，产能集中度不足 50%。中小厂商为避免被淘汰，在分布式市场展开激烈价格战 —— 某江苏企业推出 0.65 元 / W 全包价 组件，包含运输及安装服务，利润率压缩至 3% 以下，这种 自杀式竞争 短期内加剧了价格下行趋势。

  预计二季度组件价格可能下探至 0.65-0.70 元 / W，逼近中小企业现金成本线。但下半年随着中东、东南亚大型项目招标启动（预计新增需求 60GW），叠加国内风光大基地项目落地，价格有望在 Q3 末企稳回升，形成 政策底 + 市场底 的双重支撑。

  企业需加速 N 型技术迭代，当前 TOPCon 量产效率已达 25.8%，成本较 2024 年下降 18%，具备替代 P 型的经济性；同时探索 光储融合 模式，某头部企业推出的 组件 + 储能一体机 项目，使系统效率提升 12%，度电成本降至 0.35 元以下，开辟新的价值空间。政策层面需建立产能预警机制，如设置行业平均利润率红线%），引导资源向高效产能集中。

  这轮价格调整本质上是行业从 政策套利 向 价值竞争 转型的必经过程。当价格回归合理区间，真正具备技术储备和全球化布局的企业将凸显优势，而依赖政策红利的落后产能将加速出清。光伏产业正站在 规模扩张 向 质量提升 的转折点上，唯有持续创新才能突破周期波动，实现 平价时代 的可持续发展。

  综上所述，下半年的光伏组件会相对较去年光伏价格更低，二三线企业生存空间将更加艰难，有朋友在圈子里的，能关注留言 ，下一期更新爆料。

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